黄金期权交易知识有哪些？如何理解黄金期权？

　　期权的概念

　　期权，是指期权合约的买方具有在未来某一特定日期或未来段时间内，以约定的价格向期权合约的卖方购买或出售约定数量的特定标的物的权利。买方拥有的是权利而不是义务，他可以履行或不履行合约所赋予的权利。

　　1、期权费期权的买方为了获得这种权利，必须向期权的卖方支付一定的费用，所支付的费用称为期权费，又称为期权的权利金，也叫期权的价格。

　　2、执行价格在期权合约中，约定的买卖标的资产的价格称为“执行价格”，又称“敲定价格”或“履约价格”。

　　3、标的资产期权合约中所约定的特定标的物称为期权的“标的资产”，又称“基础资产”。在黄金期权中就是现货黄金。

　　4、到期日期权的买方所拥有的买卖标的资产的权利是有一定的时间限制的，这种权利只在规定的时期内（或规定的日期）有效，其中期权到期的日子称为到期日或期满日。期权买卖日至期权到期日的时间为期权的有效期限。

　　5、欧式期权是指期权持有人仅在期权到期日才有权行使其交易权利。

　　6、美式期权是指期权持有人在期权到期日以前任何一个时点上都有权行使其交易权利。

　　7、看涨期权指赋予合约的买方在未来某-特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利。

　　8、看跌期权赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。

　　黄金期权的概念

　　黄金期权就是投资者支付或收取一笔期权费用，与银行约定，在未来某一特定日期或未来一段时间内，有权以约定的价格向银行购买或出售约定数量的黄金，或者承担以约定的价格向银行购买或出售约定数量黄金的义务。

　　1、黄金期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的权利，而非义务如果价格走势对期权买卖者有利，则会行使其权利而赢利；如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。买卖期权的费用（或称期权的价格）由市场供求双方力量决定。

　　2、黄金期权合同也同其他商品和金融工具的期权合同一样分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。

　　（1）看涨期权的买者交付一定数量的期权费，获得在有效期内按商定价格买入数量标准化的黄金的权利，卖者收取了期权费必须承担满足买者需求，随时按商品价格卖出数量标准化的黄金的义务。

　　（2）看跌期权的买者交付一定数量的期权费，获得了在有效期内按商定价格卖出数量标准化的黄金的权利，卖出者收取期权费，必须承担买者要求随时按约定价格买入数量标准化的黄金的义务。

　　3、黄金期权投资的优点很多具有较强的杠杆性，以少量资金进行大额的投资；如果是标准合约的买卖，投资者则不必为储存黄金和黄金成色担心；具有降低风险的功能等。

　　标准黄金期权合约的内容

　　1、交易标的主要指交易黄金的成色与单位，如成色为995的黄金，每手100盎司。

　　2、当事人包括期权的购买方与出售方，双方的权利义务关系一般不进入合约。

　　3、权利金期权买方支付给期权卖方以换取期权的费用。权利金是期权合约中唯一变化的量，其大小受很多因素的制约。就黄金来看，其价格大小受该合约的交易量整个市场买卖成交量、黄金自身价格走势及合约有效期等多种因素影响。

　　4、约定价格指买卖双方依据规定买卖商品的价格。约定价格通常由交易所规定。约定价格又称“敲定价格”、“协定价格”或“履约价格”。

　　5、通知日指期权买方在决定履行期权合同时，应在到期日前预先通知期权卖方，以便卖方能有充分的时间做好履约准备。

　　6、到期日指期权合约双方当事人预先订立的期权买方可以行使期权的最终有效期。

　　7、停板额指期权合约每日价格波动幅度与上一交易日价格的限度。

　　8、合约月份买卖双方交付、接受实物以履行合约的月份。

　　9、交易时间指每天买卖期权合约的规定时间。

　　黄金期权的用途

　　1、在市场价格下跌时保护所持有的黄金头寸（如纸黄金投资者），或者在市场价格上涨时抵消不断上升的成本（如用金企业）；

　　2、作为独立工具进行投机或套利；

　　3、与其他金融工具结合，进行投机或套利。

　　中国银行已正式推出了针对个人投资者的黄金期权业务。从具体交易规则来看，投资者不仅可以购买看涨或看跌期权，还可以向银行卖出期权。

　　看错方向会赔掉期权费

　　1、假如一位投资者买入一笔黄金看涨期权，协定价格为750美元，期权面值为100盎司，期限为一个月，银行所报该期权开仓价为每盎司19美元，客户付出期权费为19X100=1900美元。期权到期，如果黄金价格涨到了780美元，银行将替客户执行该期权，

　　客户的收益为：100X（780-750）=3000美元

　　客户的净收益为：3000-1900=1100美元

　　如果黄金价格到期下跌到750美元以下，客户的期权将不被执行，客户的全部损失为付出的期权费1900美元，这是投资者看错方向的代价。

　　2、假如位投资者卖出一笔黄金看涨期权，协定价格为750美元，期权面值为100盎司，期限为一个月，银行所报该期权价格为每盎司13美元，客户获得期权费为13X100=1300美元；同时，客户账户中100盎司的纸黄金被冻结。期权到期，如果黄金价格跌到了750美元以下，该笔期权将不被执行，客户账户中100盎司的黄金被解东，该笔期权客户收益为1300美元期权费；如果到期黄金价格涨到了750美元以上，该笔期权将被执行，客户账户中100盎司的黄金将被以750美元的价格换为美元。投资者如果能够合理运用黄金期权，那么投资黄金的风险将在很大程度上得到控制。同时，黄金期权本身也可以作为一个独立的工具来进行投机，从金价上涨或下跌中赢利。

　　由于黄金期权买卖涉及内容比较多，期权买卖投资战术也比较多且复杂，投资者要熟练掌握才能有良好的收益。